前几天被一个财经新闻所吸引，印度对一家美国量化交易公司简街（Jane Street）进行巨额处罚，一般这类新闻没有什么能打动我的地方，肯定又是某个金融机构进行黑箱操作，收割散户获得非法巨利的故事。然而介绍简街（Jane Street）这家公司时提及这件量化投资公司非常神秘，从不为客户管理资金，也从不投放任何广告，更极少与媒体对话 ，这个极端低调的交易巨头，每日的资金流转量高达数百亿美元，在全球市场进行巨额量化交易，取得非常夸张的业绩 。这样一家创新与技术驱动的金融量化公司，类似于国内的梁文锋的幻方量化，低调神秘，埋头赚钱，这是全球最强大的科技创新公司的典范，其文化和组织结构自然是非常令人好奇的，简单来说：注重人才，追求创新，系统建设，风险管控，策略驱动，扁平化管理。非常强烈的硅谷科技公司风格，一家不需要投资，不需要广告，不许要与外界交换产生利益诉求的公司足以让我们有一探其内部构造的愿望。
2025.07.15： “印度证券交易委员指控该公司在印度市场割散户韭菜，两年爆赚43亿美元之后（约人民币308亿），简街资本因操纵市场在近日被印度监管部门重锤——没收非法所得及市场禁入。夸张的是，印度监管在处罚令中指出，简街曾在2024年1月的一次交易中，单日获利高达735亿卢比，约人民币64亿元。据印度证券交易委员会发布的命令，简街集团因操纵市场被勒令临时市场禁入，同时还将没收公司484亿印度卢比（约人民币40亿元，或5.7亿美元）的非法所得。印度监管还要求简街在命令发布3个月内清仓。命令要求，在详细调查完成前，简街将被立即禁入证券市场，同时银行账户也被冻结。不过监管也表示，若简街将处罚金额存入指定银行的第三方托管账户，可以解除转账限制。”
今年7月，Jane Street成为众矢之的，当时监管机构对其在印度期权市场的交易业务进行了严厉打击。印度证券交易委员会（SEC）发布的一份长达105页的指令，让市场参与者得以独家窥探该公司的交易，而这曾被称为Jane Street最赚钱的策略。
创立于2000年，至此以后持续演化。
Established in 2000. Evolving ever since.
— Jean Street
1.低延迟分布式系统：纳秒级低延迟+分布式计算系统，崇尚科技创新，从函数式编程到机器学习再到可编程硬件；
2.系统取代人类交易员，将策略交付系统；
3.崇尚人才+扁平化管理式的硅谷氛围科技型公司；
4.风险管理：所有策略在执行前都将经过风险系统评估，具有一票否决权力，将风险置于最高优先级；
5.系统有一点小问题，即使造成的影响非常小，也要分析具体原因；
6.We build low-latency networks, hack compilers and design distributed systems.
- 强大的盈利能力：2024 年，简街资本交易收入同比增 94% 至 205 亿美元，净利润由 59 亿美元飙升至 129.6 亿美元，净利润规模已可媲美高盛及摩根士丹利，全年交易收入也追平摩根士丹利，仅次于高盛和摩根大通，展现出强大的赚钱能力。
- 卓越的做市业务：简街是全球最强的做市机构之一，尤其擅长 ETF 做市和套利，特别是债券 ETF。作为 ETF 二十年大发展的最大受益者之一，外界相信简街从 ETF 业务中赚到的钱甚至比贝莱德还多。其对流动性欠佳的 ETF 定价能力在华尔街无出其右，并且由于专注在 ETF 和信用债做市业务，资本金在业内无双，能够持有头寸数小时、数天甚至数周，在任何一天都能持有约 500 亿美元的证券，远远多于竞争对手。
- 顶尖的人才团队：简街是一家交易员驱动的技术公司，吸引着业内最聪明的人。其创始团队来自于另一家低调的做市商大佬 SIG，“SIG 帮” 是当今美国 ETF 和期权市场最大的做市力量之一。简街拥有华尔街顶尖的薪资加上类硅谷的氛围，以及充满各种概率计算的交易博弈环境，吸引了众多优秀人才加入。
- 独特的公司文化：公司没有首席执行官、没有层级结构，甚至没有明确的管理委员会，几乎像一个无政府主义公社，由 30 或 40 名高级管理人员组成的团体非正式领导。这种扁平化的管理结构有助于提高决策效率，激发员工的积极性和创造力。
- 先进的技术实力：简街采用 OCaml 作为其唯一的编程语言，源代码有 2500 万行，大约是大型强子对撞机使用量的一半。其交易频率高达 10^14 次，拥有高速算法驱动交易系统，能够在纳秒级的时间内完成分析和交易决策，具备全市场扫描优势，数据库处理能力达到亿万次 / 秒。
- 严格的风险管理：简街对于风险的关注到了偏执的地步，在内部模拟各种潜在事故及其可能影响，包括传染病等。每年花费高达 7500 万美元购买看跌期权，以抵御市场极端风险，这种规模远超一般华尔街大行的正常水平。公司还构建了一系列的风险管理委员会，通过这些委员会来执行一系列相互独立但互补的财务、信用、运作、道德等风险报告程序，每天都监控公司的风险暴露水平。
- 积极的全球布局：为了配合营收快速增长，简街正在积极扩充办公面积。其在伦敦的办公面积计划翻倍至约 50 万平方英尺，在纽约的办公面积将增加至约 100 万平方英尺，并以月租超 3000 万港元租用香港中环核心商务区一栋在建大厦的六层楼，总面积达 22.3 万平方英尺，这是数十年来香港中环商务区最大的一宗写字楼租赁交易，彰显了其全球扩张的实力和决心。
简街的价值观 Our Values
道德与诚信 Ethics and Honesty
我们引以为豪的是，我们的交易不会给交易对手或市场带来隐藏成本或风险。在简街，没有人会被要求为自己不认同的立场辩护，或发表违心的观点。对我们而言，无论是公司内部还是外部的互动，都秉持诚实与公开的原则，这一点至关重要。
We take pride that our trading doesn’t impose hidden costs or risks on counterparties or the market. No one at Jane Street will be asked to defend a position or state an opinion that they don’t believe in. It’s crucial to us that interactions both within and outside of our walls are conducted honestly and openly.
负责任的风险管理 Responsible Risk Management
简街专长于风险管理。我们会仔细研究交易风险可能存在的、比表面更复杂的关联性及潜在规模，这让我们能够在行动中更具魄力。我们的风险考量既包含实际操作层面，也兼具道德维度：我们绝不认同 “明知他人将承担负面影响，却仍过度冒险” 的行为。即便系统出现故障且后果轻微，我们也会严格执行复盘机制 —— 因为我们坚信，改进流程比追究责任更有意义。
At Jane Street we specialize in managing risk. We carefully study how trading risks might be bigger or more interrelated than they appear, and this allows us to be especially bold. Our risk thinking has an ethical as well as a practical dimension. We do not believe in taking excessive risk knowing that others will bear the downside. When systems fail, even when the consequences are minor, we have a strong culture of postmortems: we believe that process improvement works better than apportioning blame.
理性谦逊 Intellectual Humility
保持谦逊能让我们敢于质疑自身假设，并基于新的论据修正观点。秉持怀疑精神、追问 “为什么” 至关重要。我们会坦诚地谈论失误，因为这是从错误中学习的最佳方式。
Staying humble allows us to question our assumptions and to update our views based on new arguments. Being skeptical and asking “why” are critical. We talk openly about mistakes because that’s the best way to learn from them.
弱化层级，强化协作 Less hierarchy, more collaboration
我们致力于减少繁文缛节，不看重资历高低。无论所属部门如何，员工都能轻松与同事沟通协作。在这里工作的每一个人都是伙伴，为共同目标而携手努力。
We strive to minimize red tape and don’t put much stock in seniority. It’s easy to connect with colleagues no matter their department. People who work here are partners working together toward shared goals.
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